| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CK | 23 | รับอานิสงส์การลงทุนภาครัฐ สำนักงานเศรษฐกิจคลังคาดการลงทุนภาครัฐฯจะเป็นหนึ่งในกลไกสำคัญและพร้อมจะผลักดันโครงการ Mega Project ต่างๆ ซึ่งสอดคล้องมุมมองเราที่เคยนำเสนอต่อโอกาสงานการประมูล 1.1 ล้านล้านบาทในช่วง 3 ปีข้างหน้า ขณะที่กำไรปี 70-71 เราคาดฟื้นเฉลี่ยปีละ 6% สะท้อนการลงทุนภาครัฐ ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 เพียงแค่ 12.5 เท่า มีโอกาส re-rating จากเสถียรภาพทางการเมืองหนุน upside |
| SPALI | 21.6 | Presale เด่น ผสานใกล้ขึ้น XD SPALI ประกาศยอด Presale งวด 1Q69 อยู่ที่ 7.7 พันลบ. (+15%YoY, +33%QoQ) โตเด่นกว่ากลุ่มที่ลดลง YoY แนวโน้มไตรมาส 2-3 โอนกรรมสิทธิ์เยอะ หนุนทั้งปี 69 กำไรโต 30% สูงสุดในกลุ่ม ขณะที่บริษัทขึ้น XD วันที่ 6 พ.ค. 69 เป็นจำนวน 0.7 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผล 4.2% ช่วยจำกัด Downside ในช่วงนี้ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 56 | 1) คาดกำไร 1Q26F ราว 17,535 ลบ. (+400% y-y, +613% q-q) ฟื้นตัวจากมี net stock gain ก้อนใหญ่ 2) Feedstock กลาง-ยาว บวกขึ้น หลัง UAE ออกจาก OPEC+ |
| PTTGC | 42 | 1) คาดกำไรสุทธิ1Q26F ราว 2,866 ลบ. (Vs. -2,567 ลบ. ใน 1Q25 และ -5,502 ลบ. ใน 4Q25 2) สถานการณ์สงครามระยะสั้นที่ยังมีความยืดเยื้อ 3) Feedstock กลาง-ยาว บวกขึ้น หลัง UAE ลาออกจากกลุ่ม OPEC+ |
| SCC | 245 | 1) SCGP (บ.ย่อย) กำไร 1Q26 ดีกว่าคาด ประเมินตลาดมีโอกาสเก็ง SCC (ออกงบ วันนี้) โดยปัจจุบัน KSS คาดกำไร 1Q26F 5.0 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุนใน 1Q25 และ 4Q25 2) Feedstock กลาง-ยาว บวกขึ้น หลัง UAE ออกจาก OPEC+ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCC | 250 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 250 บาท กำไรของ SCGP ที่ดีเกินคาด มีโอกาสทำให้ SCC ที่จะประกาศงบฯ เย็นนี้ดีกว่าคาดด้วยเพราะกำไรของ SCGP เป็นกำไรหลักของ SCC (สัดส่วนประมาณ 30%) |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 38.5 | ROE ทรงตัวระดับสูงที่ 10.2% ในปี 2026 สูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ สะท้อนประสิทธิภาพในการบริหารเงินกองทุนที่โดดเด่น |
| SCB | 140 | คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 7.9% ในปี 2026 มองราคาหุ้นที่ปรับ ลงมาเป็นโอกาสสะสม |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TEGH | 3.95 | ประเมินราคายางพาราปรับขึ้นต่อเนื่องคาด 1Q69 ธุรกิจปาล์มน้ำมันฟื้น ราคายางพารา (TSR) ปรับขึ้นต่อเนื่อง +17% YTD และคาดมีโอกาสสูงต่อเนื่องจาก i) ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นจากสถานะการณ์ตะวันออกกลาง ii) โอกาสเกิด El Nino (อาเซียนฝนแล้ง) iii) คาดอุปสงค์ยางแท่ง สำหรับล้อรถยนต์จะเพิ่มขึ้นจากรถยนต์อีวี (ถึงรอบเปลี่ยนยางเร็วกว่า +ปีนี้ยอดขายรถอีวีทั่วโลกเพิ่ม) ขณะที่คาดธุรกิจปาล์มน้ำมันจะฟื้นตัวตามอุปสงค์ไบโอดีเซล |
| TRUE | 15.7 | กำไร 1Q69 โตเด่น และคาดดีต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 6.3 พันล้านบาท (+58% QoQ +288% YoY) ขณะที่เราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีต่อเนื่อง ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอและเงินเฟ้อในระดับต่ำรวมทั้งคาด Sentiment บวกจากการลงทุน Data center + AI ในไทย |
| CK | 20.6 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเร่งเบิกจ่ายลงทุนภาครัฐฯ เราประเมิน CK* จะได้ Sentiment บวกจากการเร่งเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ + การเปิดประมูลโครงการใหม่ อาทิ โครงการทางด่วน Double deck เป็นต้น เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมทั้งประเมินต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่ปรับขึ้นจะส่งผลให้การแข่งขันประมูลงานลดลง (ประเมินผู้รับเหมาฯรายเล็ก / กระแส เงินสดอ่อนแอ จะไม่สามารถแข่งขันได้) ขณะที่ CK* มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและท้ายสุดรัฐบาลจะใช้กลไกปรับค่า “K” ชดเชยต้นทุนที่ปรับขึ้น |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCGP | 24.8 | SCGP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2026 เติบโตแข็งแกร่ง +29.8% qoq โดยได้แรงหนุนจาก EBITDA ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ ที่แข็งแกร่ง สามารถชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจเส้นใย สำหรับไตรมาส 2/2026F เรามี ความกังวลเรื่องต้นทุนถ่านหินและ OCC ที่สูงขึ้น แต่คาดว่าการปรับขึ้นราคาสินค้าบางส่วนจะช่วยชดเชยแรงกดดันนี้ได้ |
| OSP | 15.5 | เราคาดว่า ไตรมาส 1/2026 จะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของ OSP ในปีนี้ โดยได้แรงหนุนจาก การขยาย margin และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดขึ้น มากกว่าการเติบโตของยอดขาย อย่างไรก็ตาม เรายังคงมีความระมัดระวัง เนื่องจาก คุณภาพของกำไรยังดูอ่อนแอ และ OSP ขาดตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่ชัดเจน นอกเหนือจาก dividend yield |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 205 | บริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี NPL ใน 1Q26 ลดลง -3.0% QoQ โดยมี NPL ratio อยู่ที่ 3.19% และมี coverage ratio สูงที่ 161% ธนาคารเน้นลดค่าใช้จ่ายดำเนินงาน เพิ่มรายได้ non-NII ทั้งค่าธรรมเนียมและธุรกิจ wealth management คาดปีนี้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะลดลง 5-6% แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 205 บาท คาดการณ์ DY ปีนี้ไว้ที่ 7% (ประมาณการ DPS เท่ากับ 14 บาท/หุ้น) |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| STA | 23 | ราคายางธรรมชาติ มีแนวโน้มปรับขึ้นตามราคายางสังเคราะห์ที่ขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ หุ้นซื้อขายเพียง 0.57x PBV ตัดขาดทุน 17 บาท |
| TOP | 52 | การปรับลดค่าการกลั่นมีแนวโน้มรุ่นแรงน้อยกว่าที่ตลาดเคยกังวล ขณะที่ค่าการกลั่นเฉลี่ยไตรมาส 2 ยังสูงกว่าไตรมาส 1 มาก ตัดขาดทุน 44 บาท |
| UVAN | 17 | อินโดนีเศีบผลักดัน 50 ก่อนกำหนด ทำให้ราคาน้ำมันปาล์มตลาดโลกสูงขึ้น บวกต่อผู้ผลิตน้ำมันปาล์ม ตัดขาดทุน 14 บาท |
| SMFG19 | 13 | Sumitomo Mitsuoi Financial Group ธนาคารในญี่ปุ่นมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากทิศทางเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ BOJ ตัดขาดทุน 11 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 196.00 / 199.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 196.00 / 199.50 แนวรับ 189.50 / 191.50 ได้ประโยชน์จากการคงดอกเบี้ยนโยบาย เจ้าตลาดสินเชื่อ SME ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ |
| TOP | 48.00 / 49.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 48.00 / 49.50 แนวรับ 44.50 / 45.50 คาดกำไร 1Q69 โตแรงทั้ง q-q, y-y ราคาน้ำมันสูงหนุนกำไรสต๊อก |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NAURA80 | 27.50 / 30.00 | “NAURA80” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ NAURA Technology (002371 SZ) บริษัทอันดับ 1 ในอุตสาหกรรมเครื่องจักรผลิตชิป (WFE) ของจีน ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากนโยบายการพึ่งพาตนเองในอุตสาหกรรมชิปของจีน "Self-sufficiency“ คาดการณ์ผลประกอบการ 1Q’26 ยังสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องโดดเด่นจากยอด Backlog ที่แข็งแกร่ง แม้ตัวเลข Margin อาจยังถูกกดดันจากค่าใช้จ่าย R&D ที่สูงต่อเนื่องจากปีที่แล้ว แต่คาดว่าทั้งปีกำไรจะสามารถกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง จากโรงงานชิปในจีนเร่งขยายกำลังการผลิตระดับ <28nm ซึ่ง NAURA มี Product Mix ที่ Margin สูงในกลุ่มนี้ รวมทั้งคาด Market Share ในตลาดจีน จะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหากพิจารณา Valuation เทรดอยู่ที่ระดับ Fwd PE 38-40x+/- หลังราคาเร่งตัวขึ้นมาแล้ว แม้ EPS CARG จะอยู่ที่ระดับ 40%+/- เราจึงแนะนำเพียงเก็งกำไร |
