What's New :

ㆍ คาดผลประกอบการ 1Q26 ไม่เด่น ขาดทุนปกติที่ 78 ล้านบาท ลดลงเทียบกับกำไรปกติ 224 ล้านบาทใน 4Q25 แต่ดีขึ้นเทียบกับขาดทุนปกติ 90 ล้านบาทใน 1Q25
ㆍ ผลประกอบการที่ไม่เด่น มาจากรายได้และ GPM ที่ลดลงเพราะโครงการใหญ่ล่าช้า

Our View :

ㆍ อย่างไรก็ดี THCOM อยู่ระหว่างลุ้นประมูลงานในอินเดียและรอยื่นซอง USO เฟส 3 รอบใหม่ที่จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญให้กำไรฟื้นตัว
ㆍ คงประมาณการและคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเหมาะสมใหม่ 16.30 บาทต่อหุ้น (DCF)
ㆍ เชิงกลยุทธ์ระยะสั้นหากหุ้นมีพักฐานเพราะงบ 1Q26 ไม่เด่น ให้หาจังหวะสะสม