โบรกฯ คาด SET เช้านี้แกว่งตัวลงในกรอบ 1,410 –1,450 จุด รับราคาน้ำมันพุ่งและตัวเลข PPI สหรัฐฯออกมาสูงกว่าที่คาด หนุนเงินเฟ้อเสี่ยงกลับมาขาขึ้น พร้อมลุ้นสภาฯโหวตเลือกนายกฯวันนี้
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) พาย จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ ตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยหนุนเล็กน้อยจากการเตรียมเลือกนายกรัฐมนตรีในวันนี้ หลังนักลงทุนจะมีความคาดหวังเกี่ยวกับการกระตุ้นเศรษฐกิจและนโยบายต่างๆ
- ประเมิน SET INDEX วันนี้เสี่ยงปรับตัวในกรอบ 1,410 –1,450 จุด โดยเช้านี้ Nikkei -2.7% Kospi -2.5% เผชิญแรงกดดันจากการตึงตัวของนโยบายการเงินพร้อมกับสงคราม - เชิงกลยุทธ์การลงทุนแนะเพิ่มการถือครองเงินสดมากขึ้นและเน้นเพียงหุ้น Defensive กรณีรับความเสี่ยงได้สูง อาทิ โรงพยาบาล (BDMS) สื่อสาร (ADVANC) ธนาคารพาณิชย์ (BBL,KBANK,KTB,SCB) ปัจจัยหนุนดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุด
- การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ พบว่าที่ประชุมคงดอกเบี้ยระดับเดิมสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองไว้ โดย FED ประเมิน GDP ปีนี้ขยายตัว 2.4%YoY มากกว่าประชุมเดือน ธ.ค. ที่ 2.3%YoY แต่ประเมินเงินเฟ้อเฉลี่ยทั้งปีที่ 2.7%YoY ปรับขึ้นจากเดือน ธ.ค. ที่ 2.4%YoY พร้อมส่งสัญญาณว่าปลายปี 69 ดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 3.4%เทียบเท่ากับ Dot Plot เดิม หรือคิดเป็นการปรับลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งจากระดับปัจจุบัน แต่อย่างไรก็ตามคล้ายกับว่านักลงทุนดูจะไม่เชื่อเท่าใดนัก เพราะ CME FED Watch ประเมินว่ากว่าจะไปลดดอกเบี้ยอาจอยู่ในช่วงกลางปีหน้า
- ถ้อยแถลงของประธาน FED ระบุว่า Stagflation ยังเร็วไปที่จะระบุเช่นนั้นเพราะการว่างงานของสหรัฐฯ อยู่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยและเงินเฟ้อสูงกว่าค่าเฉลี่ยเพียง 1% พร้อมยอมรับว่าสถานการณ์ปัจจุบันค่อนข้างยากลาบากเพราะแรงงานมีสัญญาณอ่อนแอแต่ถึงอย่างนั้นเงินเฟ้อที่สูงก็เป็นแรงกดดันต่อการดาเนินนโยบายดอกเบี้ย บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุแนวโน้มตลาดวันนี้คาด SET Index จะแกว่งตัวในแดนลบหากรอบ 1,410-1,430 จุด โดยถูกกดดันจากสถานการณ์สงครามที่ตึงตัวและเริ่มเห็นการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในแต่ละประเทศมากขึ้น หนุนราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น ล่าสุด Brent อยู่ที่ราว US$110 ต่อบาร์เรล ขณะที่ด้านตัวเลขเศรษฐกิจ PPI เดือน ก.พ. สหรัฐฯออกมาสูงกว่าคาดมาก สะท้อนความเสี่ยงด้านต้นทุนที่สูงขึ้น - ส่วนการประชุม Fed เมื่อคืนที่ผ่านมาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.50-3.75% ตามคาด แต่มองความไม่แน่นอนของสงครามอาจทำให้เงินเฟ้อปรับตัวขึ้นและกระทบต่อเศรษฐกิจได้ ด้านประมาณการเศรษฐกิจมีการปรับ GDP ขึ้นเล็กน้อย รวมถึงปรับคาดการณ์เงินเฟ้อขึ้น - ขณะที่ Dot Plot ยังมองโอกาสลดดอกเบี้ย 1 ครึ้งในปีนี้เช่นเดิม ปัจจัยทั้งหมดส่งผลให้ Dollar Index และ Bond Yield สหรัฐฯดีดตัวขึ้น ซึ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกรวมถึงตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ -โดยวันนี้ติดตามการประชุมของ BoJ ECB BoE สาหรับไทยวานนี้ศาลรัฐธรรมนูญรับคำร้องปมบาร์โค้ดเลือกตั้งไว้พิจารณา ซึ่งมองเป็น Noise ระยะสั้น ส่วนวันนี้สภาฯจะโหวตเลือกนายกฯซึ่งคาดว่าจะผ่านไปอย่างราบลื่น -กลยุทธ์แนะนำเน้นลงทุนในหุ้นที่มีกระทบจากัดต่อความเสี่ยงราคาน้ามันและเงินเฟ้อจากผลของสงคราม โดยหุ้นเด่นเดือน มี.ค. ได้แก่ BDMS, CPALL, CPF, MTC, NSL บล.กสิกรไทย ประเมินกรอบของ SET index ที่ 1,420-1,445 จุด จากบรรยากาศการลงทุนหุ้นโลกเป็นลบ ซึ่งในคืนที่ผ่านมาตัวเลข PPI ของสหรัฐฯออกมาสูงกว่าที่คาด หนุนให้ความเสี่ยงของเงินเฟ้อกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้งด้วยราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ที่อาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต - ก่อนการประชุมตลาดได้สะท้อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีนี้ ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นราวเดือน ต.ค. และถูกเลื่อนออกมาจากเดิมที่คาดไว้ในเดือนก.ย. การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ลดลง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวเพิ่มขึ้นและค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่าเทียบกับ US dollar หนุน GPM ของกลุ่มส่งออกเริ่มฟื้นตัว - ทั้งนี้ตามสถิติค่าเงินบาทมักจะมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 เนื่องด้วยเป็นฤดูกาลของการจ่ายปันผลของผลประกอบการประจำปีบริษัทจดทะเบียน - กลยุทธ์ในการลงทุนแนะนำ BANPU เก็งอาจได้ประโยชน์ของการใช้ถ่านหินที่เพิ่มมากขึ้นหลัง supply ของก๊าซ LNG ถูกจากัดหลังมีการโจมตีศูนย์แปรรูปก๊าซของกาตาร์ และ TLI จาก sentiment ของ Bond yield ที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น | 
