ข่าวหุ้นไทย24 พ.ย. 2568 11:00 น.บล.ทรีนีตี้ : MINT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาทบล.ทรีนีตี้ : MINT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI คาด 4Q68 ยังคงแข็งแกร่ง และเดินหน้าลดระดับหนี้ต่อเนื่อง• REIT และ IPO กลุ่มร้านอาหารหนุนการเติบโตระยะยาว และช่วยลดระดับหนี้สิน• คาด 4Q68 มีการเติบโตของ RevPar ที่สูงกว่า 3Q68 เนื่องจากโรงแรมในประเทศไทยกลับมาบริการครบ และโรงแรมใน EU มีฐาน RevPar ปกติ• คาดกำไรปี 2568-2569 ที่ 8.9 พันล้านบาท และ 9.9 พันล้านบาท ตามลำดับ• แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท โดย MINT เป็น Top Pick ของกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากมีฐานรายได้จากต่างประเทศกว่า 70% ส่งผลให้ได้รับผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยลดลงอย่างจำกัด Meeting Key Takeaways. • คาดออกกอง REIT โรงแรมช่วง 2Q69-3Q69 โดยคาดมูลค่าอยู่ที่ 1.2-1.5 พันล้านUSD โดยยังไม่ได้แจ้งสัดส่วนการถือครอง. • วางแผน IPO MINOR FOOD เพื่อ Unlock มูลค่าธุรกิจ เดินหน้าขยายสาขาและ Asset Light Model ในประเทศที่มีอัตราการเติบโตสูง อาทิ อินโดนีเซีย และเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศ. • การออกกอง REIT และการ IPO MINOR FOOD คาดว่าจะช่วยลดระดับหนี้สินของ MINT และระดับ D/E ลง. • กลุ่มโรงแรมและร้านอาหาร จะมีการเติบโตผ่าน Asset Light Model เพื่อรักษาระดับ Liquidity ของบริษัท. • ใน 4Q68 คาดยังมีผลการเนินงานเติบโต YoY จากโรงแรมในประเทศไทยเขาสู่ช่วง high Season ของโรงแรมในประเทศไทย และหลังจากทำการ Renovate ไปช่วง 2Q68-3068 คาดมี ADR เติบโต 20-40% ในขณะที่โรงแรมในยุโรป คาดมี RevPar เติบโต YoY จากฐานปกติ. • Maldives ยังคงเติบโตได้โดดเด่น จากทั้งอัตราการเข้าพักและ ADR ที่สูงขึ้น จากจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวดี. • เข้า High Season กลุ่มร้านอาหาร คาด SSS ในประเทศไทยจะฟื้นตัวดีขึ้น และการขยายสาขาคาดช่วยเพิ่ม TSS. • MANT ยังคงเป้าการเติบโตของรายได้เฉลี่ยที่ 9% ต่อปี แต่คาดกำไรเติบโตในอัตราที่สูงกว่า ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท. ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท จากการอิงผลการดำเนินงานปี 2569 และอิง EV/EBITDA เฉลี่ยที่ 8X โดยรายได้และกำไรคาดมีการฟื้นตัวต่อเนื่องในทุกลุ่มธุรกิจ และเราเลือกเป็น Top Pick ของกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากมีการกระจายรายได้ในหลายประเทศ ลดผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยที่ลดลง ความเสี่ยง :ㆍจำนวนนักท่องเที่ยวลดลงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันㆍความผันผวนของค่าเงินㆍภาคการบริโภคไม่ฟื้นตัวㆍการลงทุนที่ไม่ได้อยู่ในแผนㆍความไม่สงบทางการเมืองทั่วโลกㆍอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น นักวิเคราะห์ : วฤณ มหาดำรงค์กุลเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 081151v-rin@trinitythai.com efinAI Editing byประน้อม บาร์เคอร์
คาด 4Q68 ยังคงแข็งแกร่ง และเดินหน้าลดระดับหนี้ต่อเนื่อง• REIT และ IPO กลุ่มร้านอาหารหนุนการเติบโตระยะยาว และช่วยลดระดับหนี้สิน• คาด 4Q68 มีการเติบโตของ RevPar ที่สูงกว่า 3Q68 เนื่องจากโรงแรมในประเทศไทยกลับมาบริการครบ และโรงแรมใน EU มีฐาน RevPar ปกติ• คาดกำไรปี 2568-2569 ที่ 8.9 พันล้านบาท และ 9.9 พันล้านบาท ตามลำดับ• แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท โดย MINT เป็น Top Pick ของกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากมีฐานรายได้จากต่างประเทศกว่า 70% ส่งผลให้ได้รับผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยลดลงอย่างจำกัด Meeting Key Takeaways. • คาดออกกอง REIT โรงแรมช่วง 2Q69-3Q69 โดยคาดมูลค่าอยู่ที่ 1.2-1.5 พันล้านUSD โดยยังไม่ได้แจ้งสัดส่วนการถือครอง. • วางแผน IPO MINOR FOOD เพื่อ Unlock มูลค่าธุรกิจ เดินหน้าขยายสาขาและ Asset Light Model ในประเทศที่มีอัตราการเติบโตสูง อาทิ อินโดนีเซีย และเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศ. • การออกกอง REIT และการ IPO MINOR FOOD คาดว่าจะช่วยลดระดับหนี้สินของ MINT และระดับ D/E ลง. • กลุ่มโรงแรมและร้านอาหาร จะมีการเติบโตผ่าน Asset Light Model เพื่อรักษาระดับ Liquidity ของบริษัท. • ใน 4Q68 คาดยังมีผลการเนินงานเติบโต YoY จากโรงแรมในประเทศไทยเขาสู่ช่วง high Season ของโรงแรมในประเทศไทย และหลังจากทำการ Renovate ไปช่วง 2Q68-3068 คาดมี ADR เติบโต 20-40% ในขณะที่โรงแรมในยุโรป คาดมี RevPar เติบโต YoY จากฐานปกติ. • Maldives ยังคงเติบโตได้โดดเด่น จากทั้งอัตราการเข้าพักและ ADR ที่สูงขึ้น จากจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวดี. • เข้า High Season กลุ่มร้านอาหาร คาด SSS ในประเทศไทยจะฟื้นตัวดีขึ้น และการขยายสาขาคาดช่วยเพิ่ม TSS. • MANT ยังคงเป้าการเติบโตของรายได้เฉลี่ยที่ 9% ต่อปี แต่คาดกำไรเติบโตในอัตราที่สูงกว่า ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท. ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 35.20 บาท จากการอิงผลการดำเนินงานปี 2569 และอิง EV/EBITDA เฉลี่ยที่ 8X โดยรายได้และกำไรคาดมีการฟื้นตัวต่อเนื่องในทุกลุ่มธุรกิจ และเราเลือกเป็น Top Pick ของกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากมีการกระจายรายได้ในหลายประเทศ ลดผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยที่ลดลง ความเสี่ยง :ㆍจำนวนนักท่องเที่ยวลดลงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันㆍความผันผวนของค่าเงินㆍภาคการบริโภคไม่ฟื้นตัวㆍการลงทุนที่ไม่ได้อยู่ในแผนㆍความไม่สงบทางการเมืองทั่วโลกㆍอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น นักวิเคราะห์ : วฤณ มหาดำรงค์กุลเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 081151v-rin@trinitythai.com
Takeaways by efinAI
