สรุป Earnings Call : TTB เผยแผนธุรกิจปีหน้า ชู Risk-Based Pricing พร้อมลุยสินเชื่อ High-Yield และ ขยายฐาน Wealth

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -27 ต.ค. 69 12:39 น. TTB เปิดเผยแผน และ ทิศทางธุรกิจปี 2570 ประกาศไม่เน้นเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ หลังเจอข้อจำกัดของเศรษฐกิจในประเทศ พร้อมมุ่งเน้นกลยุทธ์เชิงคุณภาพผ่านโมเดล Risk-Based Pricing เพื่อปรับมิกซ์พอร์ตสินเชื่อ ลดสัดส่วนกลุ่ม Low-Yield และ เพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์ High-Yield ควบคู่กับการรุกตลาดลูกค้า Wealth และยกระดับบริการสาขา และ โมบายแบงก์กิ้งสู่การให้คำปรึกษา เผยเตรียมแผนรองรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่จะหมดอายุในไตรมาส 1/70 ด้วยโครงการซื้อหุ้นคืนเฟส 5 นายนริศ อารักษ์สกุลวงศ์ ประธานกลุ่มกลยุทธ์องค์กรและดิจิทัล ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB เปิดเผยในงาน "Earnings Call" โดยมีประเด็นที่สำคัญดังนี้ ***แผนธุรกิจ-ทิศทางปีหน้า เน้นปรับมิกซ์พอร์ตสู่ High-Yield และ จำกัดความเสี่ยง สำหรับภาพรวมการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศในปีหน้ายังคงมีข้อจำกัด ทำให้ธนาคารไม่ได้เน้นเป้าหมายการเติบโตของยอดสินเชื่อ แต่จะมุ่งเน้นการดำเนินกลยุทธ์บริหารพอร์ตอย่างระมัดระวัง และ มีประสิทธิภาพสูง โดยผ่านกลยุทธ์ปรับมิกซ์พอร์ตสินเชื่อ ซึ่งธนาคารจะค่อยๆ ลดสัดส่วนสินเชื่อกลุ่ม Low-Yield ลง และ เพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เป็น High-Yield มากขึ้น โดยอาศัยโมเดล Risk-Based Pricing ในการคัดเลือก และ คัดกรองลูกค้ากลุ่มชั้นดีผ่านคะแนน NCB ซึ่งช่วยควบคุมความเสี่ยง และ ผลักดันผลตอบแทนเฉลี่ยให้สูงขึ้น โดยที่อัตราการเกิดหนี้เสีย (NPL) ไม่ได้เพิ่มสูงขึ้นตามสัดส่วน นอกจากนี้ การบริหารพอร์ตสินเชื่อรถยนต์ ซึ่งจากความท้าทายในตลาดรถยนต์ที่ยอดขายรถใหม่ลดลง และ ราคารถยนต์ EV ถูกลง ประกอบกับ พอร์ตสินเชื่อรถยนต์ขนาดใหญ่ราว 350,000 ล้านบาท ที่มีการชำระคืนสูงในทุกเดือน ธนาคารจึงมุ่งเน้นการเติบโตของสินเชื่อ High-Yield Retail เพื่อชดเชยรายได้ดอกเบี้ยท่ามกลางข้อจำกัดของยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ ***รุกตลาดลูกค้า Wealth และ การยกระดับโมเดลการให้บริการ การขยายฐานตลาดลูกค้ามั่งคั่ง(Wealth) มองว่า กลุ่มลูกค้า Wealth ยังมีพื้นที่ให้เติบโตได้อีกมาก เนื่องจากพฤติกรรมการออมของคนไทยยังคงกระจุกตัวอยู่ในเงินฝากเป็นหลัก ธนาคารจึงเตรียมรุกพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุนผ่าน Product Shelf ที่ครบครัน พร้อมผนึกกำลังความร่วมมือกับพาร์ทเนอร์ต่างๆ เพื่อตอบโจทย์ลูกค้ากลุ่มนี้อย่างเต็มรูปแบบ ยกระดับโมเดลการให้บริการ โดยธนาคารเดินหน้าปรับการดำเนินงานผ่านแอปพลิเคชันโมบายแบงก์กิ้ง และ ปรับเปลี่ยนรูปแบบการบริการของสาขาให้ทำหน้าที่ให้คำปรึกษามากขึ้น เพื่อขับเคลื่อนรายได้ค่าธรรมเนียมให้เติบโตได้ดียิ่งขึ้นในอนาคต ***แผนรับมือภาษีหมดอายุ-การบริหารความเสี่ยงรอบด้าน การจัดการ Tax Shield และ โครงการซื้อหุ้นคืน เนื่องจากสิทธิประโยชน์ทางภาษี (Tax Shield) ของธนาคารคาดว่า จะหมดลงในไตรมาส 1 ปีหน้า จึงได้เตรียมแผนรองรับผ่านโครงการซื้อหุ้นคืนรวม 5 โครงการ โดยล่าสุดได้ประกาศราคาสุดท้าย (Final Price) สำหรับโครงการซื้อหุ้นคืนใน เฟสที่ 5 ที่ราคา 2.60 บาท มูลค่าประมาณ 1.4 หมื่นล้านบาท ในรูปแบบ General Offer เพื่อช่วยดูแลกำไรต่อหุ้น (EPS) และ ลดผลกระทบจากการหมดอายุของสิทธิประโยชน์ดังกล่าว พร้อมทั้งรักษาวินัยการจ่ายปันผล โดยปรับเพิ่ม Dividend Payout ระหว่างกาลขึ้นเป็น 65% ความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ และ การตั้งสำรองเชิงรุก โดยควบคู่ไปกับแผนปีหน้า ซึ่งเห็นได้จากผลการดำเนินงานไตรมาส 3/69 ที่มีความแข็งแกร่ง โดยควบคุมสัดส่วน NPL ไว้ที่ 2.88% และ ยกระดับ Coverage Ratio สู่ระดับ 159% และ มีการตั้ง Management Overlay เพิ่มเติม 600 ล้านบาท ในไตรมาส 3/69 เพื่อเตรียมความพร้อมรับมือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และ สถานการณ์อุทกภัยอย่างรัดกุม . . ***เป้าหมายการดำเนินงานปีนี้ คุมคุณภาพสินทรัพย์-NPL ตามเป้า ส่วนเป้าหมายทางการเงินและคุณภาพสินทรัพย์ปีนี้ ธนาคาร ระบุว่ารสามารถควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality) ได้เป็นอย่างดี โดย NPL อยู่ในกรอบเป้าหมายที่ไม่เกิน 3.2% จาก 9 เดือน อยู่ที่ 2.88% และ การตั้งสำรองบริหารจัดการได้มีประสิทธิภาพ ในขณะที่การเติบโตของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ทำได้ดี โดย 9 เดือนเติบโต 25.7% จากเป้าหมายเติบโตหลักหน่วย ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก Mark-to-market gain , วายุภักษ์ฟันด์ และ เงินปันผลจากการบินไทย "สินเชื่อปีนี้ไม่น่าจะทำได้ตามเป้าหมายที่วางไว้ ซึ่งเป้าหมายอยู่ที่ 0-2% แต่ 9 เดือนยังหดตัว 1.5%YTD โดยเราไม่เน้นเติบโตสินเชื่อ แต่หันไปเน้นเติบโตสินเชื่อ High-Yield แทน" ***อัปเดตโครงการ "คุณสู้เราช่วย" และ ผลกระทบจากอุทกภัย โครงการดำเนินการมาแล้วกว่า 1 ปี โดยปัจจุบันมีสินเชื่อคงเหลือประมาณ 3.5 หมื่นล้านบาท คิดเป็นราว 3% ของพอร์ตสินเชื่อรวม สัดส่วนและคุณภาพลูกหนี้ราว 60% ของพอร์ตดังกล่าวเป็นสินเชื่อที่มีหลักประกัน เช่น สินเชื่อบ้าน และ SME โดยลูกค้าราว 85% ยังคงกลับมาชำระหนี้ได้ตามปกติ สะท้อนถึงประสิทธิภาพของมาตรการช่วยเหลือ และ คุณภาพของลูกค้า ผลกระทบจากน้ำท่วม ธนาคารประเมินว่า ผลกระทบต่อพอร์ตสินเชื่อจะอยู่ในวงจำกัด อย่างไรก็ตาม ไม่ได้นิ่งนอนใจและ ได้เตรียมการบริหารจัดการเพิ่มเติมเพื่อความพร้อมแล้ว สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมองจากบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่เผยแพร่ล่าสุด ที่เกี่ยวกับหุ้น ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB จาก efin.finance ดังนี้ ที่มา : บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.กรุงศรี ปัจจัยบวก คาดการณ์กำไรปี 69 เติบโตต่อเนื่อง และปันผลอยู่ในระดับสูง : แนวโน้มกำไรสุทธิปี 69 คาดว่าจะเติบโตราว 3-4% YoY แตะระดับ 2.1 หมื่นล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ขยายตัว (งบ Q3/69 ทำกำไรได้ 5.4-5.5 พันล้านบาท) นอกจากนี้ ธนาคารยังมีความโดดเด่นด้านผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับสูงและยั่งยืนราว 5.4 - 6.0% ต่อปี (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง) โครงการซื้อหุ้นคืน 1.4 หมื่นล้านบาท ช่วยหนุน ROE : TTB มีวงเงินเหลือในโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 1.4 หมื่นล้านบาท ซึ่งสามารถดำเนินโครงการต่อเนื่องไปจนถึงปี 71 เพื่อซื้อหุ้นคืนจากกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยเพิ่มอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ให้สูงขึ้น และเป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงขาลง (Downside) ของราคาหุ้นได้เป็นอย่างดี (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี) การบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและแผนขยายสินเชื่อ High Yield : NIM ปรับตัวดีขึ้นแตะระดับ 3.09 - 3.1% จากการควบคุมต้นทุนทางการเงินได้ดี โดยทิศทางในอนาคตมีแผนเน้นปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง (High Yield) เพื่อเพิ่ม NIM ควบคู่ไปกับการลดค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Opex) ผ่านการนำเทคโนโลยีมาใช้ ซึ่งปัจจุบันธนาคารสามารถลดจำนวนสาขาลงได้ 56% และพนักงานลง 36% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนโควิด-19 (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้) คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งและสำรองส่วนเกินสูง : สัดส่วนหนี้เสีย (NPL Ratio) ทรงตัวและมีแนวโน้มลดลงมาอยู่ที่ 2.88 - 2.9% จากการบริหารจัดการเชิงรุก ขณะที่อัตราส่วนสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) แข็งแกร่งเพิ่มขึ้นเป็น 159% นอกจากนี้ การตั้งสำรองส่วนเพิ่ม (Management Overlay) อย่างสม่ำเสมอ ทำให้ธนาคารมีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะรองรับความเสี่ยงในอนาคต (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง) โอกาสเติบโตจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) : มีแผนขยายฐานรายได้ค่าธรรมเนียมผ่านธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง ซึ่งปัจจุบันยังมีฐานที่ต่ำ โดยล่าสุดได้ร่วมมือกับพันธมิตรระดับโลกอย่าง DBS, Schroders และ Webull เพื่อนำเสนอโซลูชันการลงทุนข้ามพรมแดนและการเทรดหุ้นทั่วโลก ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารสามารถให้บริการครอบคลุมลูกค้าได้ในทุกกลุ่ม (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) ปัจจัยลบ การหมดสิทธิประโยชน์ทางภาษีกดดันกำไรปี 70 : TTB มีสิทธิประโยชน์ทางภาษี (Tax Shield) คงเหลือราว 2 พันล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะถูกใช้หมดภายในช่วงครึ่งแรกของปี 70 ส่งผลให้ธนาคารต้องกลับมาเสียภาษีในอัตราปกติ ซึ่งจะเป็นปัจจัยหลักที่กดดันให้กำไรสุทธิในปี 70 มีโอกาสปรับตัวลดลงประมาณ 7 - 10% YoY (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง) งดจ่ายปันผลพิเศษ (Special Dividend) : จากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารระบุชัดเจนว่าจะไม่นำเงินที่เหลือจากโครงการซื้อหุ้นคืน 1.4 หมื่นล้านบาท มาจ่ายเป็นเงินปันผลพิเศษ แต่จะเน้นไปที่การซื้อหุ้นคืนเพียงอย่างเดียว ซึ่งอาจส่งผลลบต่อความรู้สึกของนักลงทุน (Sentiment) ในระยะสั้น เนื่องจากตลาดได้เก็งกำไรในประเด็นนี้ไปแล้วก่อนหน้า (บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี) สินเชื่อชะลอตัวและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจ่อพุ่งใน Q4/69 : ภาพรวมสินเชื่อในช่วง 9 เดือนแรกของปี 69 หดตัวลง 1.5% YTD จากการลดลงของสินเชื่อทุกกลุ่มหลัก ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการใน Q4/69 คาดว่ากำไรสุทธิอาจชะลอตัวลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) มักจะปรับตัวสูงขึ้นตามฤดูกาล (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ) ความท้าทายในตลาดอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อบ้าน : ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังเผชิญปัญหาการฉ้อโกง เช่น การแจ้งมูลค่าอสังหาริมทรัพย์สูงเกินจริงเพื่อขอสินเชื่อ ทำให้ NPL ในกลุ่มสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น และเมื่อธนาคารนำหนี้เสียไปขายต่อกลับได้ราคาต่ำเนื่องจาก LTV สูง ทำให้สินเชื่อกลุ่มนี้ยังคงเป็นความท้าทายหลักที่ธนาคารต้องระมัดระวังในการปล่อยกู้ (บล.ทิสโก้) ข้อจำกัดในการลดต้นทุนทางการเงิน : ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค โอกาสที่ธนาคารจะสามารถปรับลดต้นทุนทางการเงิน (Cost of fund) ลงไปได้มากกว่านี้เริ่มมีจำกัด เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำแล้ว (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) ต้องการ คำแนะนำ / ราคาเป้าหมาย หรือ ข้อมูลอื่นๆ ของหุ้น TTB เพิ่มเติม เข้าไปที่ https://url.in.th/w-efin-stocknews . .

สรุป Earnings Call : TTB เผยแผนธุรกิจปีหน้า ชู Risk-Based Pricing พร้อมลุยสินเชื่อ High-Yield และ ขยายฐาน Wealth

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

กรณัช พลอยสวาท

ล่าสุด

SISB โชว์แกร่ง! “ยิว ฮอค โคว” รับรางวัลสุดยอดซีอีโอรุ่นใหญ่ สะท้อนความเป็นผู้นำธุรกิจการศึกษา

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 27 ต.ค. 2569

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/10/69)

HMPRO เปิดงบ Q3/69 กำไร 1.32 พันลบ. โต 1.37% ส่วน 9 เดือน กำไร 4.3 พันลบ.

แนสแดคปิดบวก 214 จุด รับข่าว Anthropic ยื่นไฟลิ่ง หนุนหุ้น AI ฟื้นตัว

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 27 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (27/10/69)

ที่เกี่ยวข้อง

SCGP เปิดงบ Q3/69 กำไร 2,026 ลบ. โต 113% หนุน 9 เดือนกระฉูด 5,896 ลบ. โต 106%