ส่องกล้อง OSP : โบรกฯ ฟันธงกำไร Q2/69 ทะลุพันลบ.หลังปรับแผนรุกอินโดฯ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 ก.ค. 69 15:53 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 20 ก.ค.69 ชื่อโบรกฯ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 21.80 บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 20.50 บล.ฟิลลิป ซื้อ 20.40 บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 20.00 บล.บัวหลวง ซื้อ 20.00 บล.พาย ซื้อ 20.00 บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ซื้อ 19.00 บล.ทิสโก้ ซื้อ 19.00 บล.กรุงศรี Neutral 18.40 ปัจจัยบวก+ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) แข็งแกร่งทำ All-Time High: อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวแตะระดับ 42.7% - 43.0% จากการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ การลดโปรโมชั่น การปรับโครงสร้างราคาสินค้า คลังวัตถุดิบต้นทุนต่ำ และผลของการรวมศูนย์การผลิตที่อยุธยา (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.พาย) + การคุมค่าใช้จ่ายและประสิทธิภาพการดำเนินงาน: สัดส่วน SG&A to sales ลดลงเหลือราว 22.0% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายการขายและการตลาดอย่างมีวินัย (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.พาย) + ยอดขายในประเทศเติบโตดี: เครื่องดื่มชูกำลัง เครื่องดื่มฟังก์ชันนัล และกลุ่ม Personal Care ฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยได้อานิสงส์จากช่องทางร้านค้าดั้งเดิม การออกสินค้าใหม่ และแรงหนุนจากโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ (ไทยช่วยไทยพลัส) (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ฟิลลิป, บล.พาย) + สถานการณ์ในเมียนมาเริ่มคลี่คลาย: ปัญหาใบอนุญาตนำเข้า (Import License) ปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่ช่วงเดือน มิ.ย. และเริ่มมีการนำเข้าสินค้าผ่านการค้าชายแดนซึ่งจะช่วยประคองยอดขายต่างประเทศ (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.พาย) + ตลาดต่างประเทศอื่นขยายตัวแข็งแกร่ง: ยอดขายต่างประเทศ (ไม่รวมเมียนมา) เติบโตระดับ Double Digit โดยเฉพาะการรุกตลาดอินโดนีเซีย, CLMV และตลาดจีนผ่าน E-Commerce (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป) + แนวโน้มกำไร 2Q26 เติบโต YoY: คาดการณ์กำไรสุทธิ/กำไรปกติช่วง 2Q26 อยู่ที่ประมาณ 1,049 - 1,114 ล้านบาท (เติบโต +4% ถึง +10% YoY) โดดเด่นที่สุดเมื่อเทียบกับกลุ่มเครื่องดื่ม (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.พาย) + Valuation น่าสนใจและปันผลสูง: หุ้นซื้อขายที่ PER ระดับ 14.0 - 14.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มเครื่องดื่ม พร้อมจ่าย Dividend Yield จูงใจในระดับ 4% - 6% (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.พาย) ปัจจัยลบ- ปัญหาใบอนุญาตนำเข้าและการขนส่งในเมียนมา: ปัญหา Import License ในช่วงก่อนหน้ากดดันยอดขาย และช่วง 3Q26 เป็นฤดูฝนอาจกระทบการขนส่งในเมียนมาเพิ่มเติม (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ฟิลลิป, บล.พาย) - การเปลี่ยนแปลงมาตรฐานบัญชี TAS 21: ส่งผลกระทบทางบัญชีต่อรายได้ต่างประเทศโดยเฉพาะเมียนมาอย่างมีนัยสำคัญ กดดันรายได้เมียนมาลงราว 30% YoY และทำให้รายได้ต่างประเทศรวมหดตัว (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.พาย) - กำไรชะลอตัว QoQ และ HoH จากปัจจัยฤดูกาล: คาดการณ์กำไรช่วง 2Q26 ลดลง 4% ถึง 9% QoQ และช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) มีแนวโน้มอ่อนตัวลงจากครึ่งปีแรกตามปัจจัยทางฤดูกาล (Low Season) (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.พาย) - ยอดขายรวมและตลาดต่างประเทศหดตัว YoY: คาดการณ์รายได้รวม 2Q26 อยู่ที่ราว 6,169 - 6,200 ล้านบาท ลดลง 3% ถึง 10% YoY โดยยอดขายส่งออกต่างประเทศภาพรวมหดตัวลง (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ (ประเทศไทย), บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย), บล.พาย) - ความเสี่ยงต้นทุนวัตถุดิบ พลังงาน และการแข่งขัน: ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ ต้นทุนพลังงานที่มีแนวโน้มปรับขึ้นในครึ่งปีหลัง รวมถึงการแข่งขันในอุตสาหกรรมเครื่องดื่มชูกำลังที่อยู่ในระดับปานกลางถึงสูง (บล.ทิสโก้, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง OSP : โบรกฯ ฟันธงกำไร Q2/69 ทะลุพันลบ.หลังปรับแผนรุกอินโดฯ

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

นายศักดิ์ชาย งอกงาม

ล่าสุด

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 21 ก.ค. 2569

BlackRock เตือนตอ.กลางระอุซ้ำ ดันเงินเฟ้อโลกเพิ่ม 0.8 จุด ชี้ยุโรป-เอเชียเสี่ยงกระทบหนักสุด

CGSI เผยผู้บริหาร THAI มีมุมมองเชิงบวก หลังความต้องการเดินทางผู้โดยสารยังสูง

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 21 ก.ค. 2569

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/07/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

KBANK แจ้งงบ Q2/69 กำไร 13,247 ลบ. โต 6% ตามคาด ส่วนครึ่งปีแรกกำไร 27,915 ลบ.โต 6.2%

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 21 กรกฎาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

- - ภาวะตลาดหุ้นโซล : ดัชนี คอมโพสิต ปิดบวก 231.68 จุด หรือ 3.56 %

บล.เอเซียพลัส : OSP แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 19.40 บาท

บล.โกลเบล็ก : OSP แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.60 บาท

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

- - ดัชนี คอมโพสิต: ตลาดหุ้นโซล เวลา 8:42: น. อยู่ที่ระดับ 6,712.04 จุด เพิ่มขึ้น 195.77 จุด หรือ 3.00 %

ที่เกี่ยวข้อง

- - ภาวะตลาดหุ้นโซล : ดัชนี คอมโพสิต ปิดบวก 231.68 จุด หรือ 3.56 %

บล.เอเซียพลัส : OSP แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 19.40 บาท

บล.โกลเบล็ก : OSP แนะนำ ถือ ราคาเหมาะสม 21.60 บาท

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/07/69)

- - ดัชนี คอมโพสิต: ตลาดหุ้นโซล เวลา 8:42: น. อยู่ที่ระดับ 6,712.04 จุด เพิ่มขึ้น 195.77 จุด หรือ 3.00 %

efinAI