บล.เอเซียพลัส : Tourism Sector Tactical Overweight เน้น CENTEL AOT และ ERW ในเชิง Event trade

วางแผนเดินทางFlash Points :. จากการสอบถามข้อมูลไปยัง CENTEL, ERW และ MINT พบว่า RevPar อิง On The Books (OTB) งวด 3Q69F ยังขยายตัว YoY โดย CENTEL +High single digit ตามด้วย ERW กลุ่มโรงแรม Eco to lux +5% และ MINT โรงแรมใน EU + 3% - 5% และไทย + Low-teens . ขณะที่ Forward indicator 4Q69F อิง OTB สะท้อน Momentum ยังต่อเนื่อง โดย RevPar เติบโต YoY ทั้ง CENTEL + Double digit ตามด้วย ERW + Mid to high single digit และ MINT ยังสูงขึ้น YoY ทั้งโรงแรมใน EU และไทย . สำหรับกลุ่มโรงแรมปรับไปใช้ FV ปี 2570 ทำให้ FV ของ CENTEL อยู่ที่ 50 บาท ERW อยู่ที่ 4.20 บาท และ MINT อยู่ที่ 27.50 บาท . Tactical Overweight เน้น CENTEL, AOT และ ERW ในเชิง Event trade Impact Insight :. ภาพข้างต้นสะท้อน Momentum ของกลุ่มโรงแรมยังมีแรงส่ง หนุนแนวโน้มกำไรปกติ 2H69 เติบโต YoY เด่นกว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทย (ก.ค. - ส.ค. 69 ติดลบเฉลี่ย 2.6%) แม้ Jet fuel ยังสูงจากสงครามและกดดันภาพรวมการเดินทางก็ตาม . ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมต่อ RevPar โรงแรมไทย 4Q69F มาจาก Event ใหญ่ ทั้งประชุม IMF-World bank (12 - 18 ต.ค. 69) ที่กรุงเทพฯ และ Tomorrowland (11 - 13 ส.ค.) ที่พัทยา ซึ่ง ERW เปิดเผยว่า โรงแรมบริษัทฯ ช่วง Event บริเวณพื้นที่จัดงาน มี Occ rate มากกว่า 75% และค่าห้องพัก +30% - 50% YoY . ขณะที่สถิติผลตอบแทนรายเดือนหุ้นในกลุ่มฯ อย่าง CENTEL, ERW และ AOT ตั้งแต่ปี 2551 - 2568 พบว่า ก.ย. มี Average return +4.2%, +3.6% และ 2.4% ตามลำดับ เทียบ SET ซึ่งมี Average return -0.4% มองว่ามีส่วนจาก Sentiment หนุนก่อนเข้า Golden week (1 ต.ค.) . แม้ยังมี Sentiment risk จาก Brent ที่ยืนเหนือ 95 USD/bbl และการชุมนุมทางการเมือง 7 ก.ย. แต่ Forward indicator 4Q69F ของกลุ่มโรงแรม และ AOT ที่มีปัจจัยเฉพาะตัวจากการรับรู้ PSC อัตราใหม่ ยังเป็นปัจจัยหนุน Sentiment การลงทุน โดยเฉพาะ CENTEL กับ AOT ที่ราคา YTD ยัง Laggard SET Execution :. เชิงการจัดพอร์ต ยังเน้นสร้างสมดุลผ่าน Barbell strategy ระหว่างกลุ่ม Reopening อย่าง CENTEL > AOT > ERW และ กลุ่ม ธ.พ. (KTB, KBANK, BBL) เพื่อสร้างผลตอบแทนจาก Div Yield ระหว่างรอ Upside จากกลุ่ม Reopening หากความขัดแย้งเบาลง . กรณีที่ Brent ที่เกิน 100 USD/bbl ต่อเนื่องหลายวัน เป็น Tactical trigger ในการลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวบางส่วน และเพิ่มน้ำหนักฝั่ง ธ.พ. เพื่อจำกัดความเสี่ยงของพอร์ต ภาสกร หวังวิวัฒน์เจริญ, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 093372

บล.เอเซียพลัส : Tourism Sector Tactical Overweight เน้น CENTEL AOT และ ERW ในเชิง Event trade

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

แหล่งข่าวเผย Anthropic ขยับแผน IPO เป็นกลางต.ค. ประเมินมูลค่ากิจการอาจถึง 2 ล้านล้านดอลล์

“ภราดร” แจงงบกลางปี 70 ไม่ใช่เช็คเปล่า ย้ำเงินกู้ 2 แสนลบ. ด้านพลังงาน เน้นสนับสนุนประชาชนโดยตรง

TIPH ปรับพอร์ตใหญ่ ส่ง TIPSOL เจาะรายย่อย ดันเบี้ยปี 69 แตะ 3.3 หมื่นลบ.

ธอส. คว้ารางวัล International Banker 2026 Banking Awards สาขา Best Mortgage Lender of the Year Thailand ตอกย้ำผู้นำสินเชื่อที่อยู่อาศัย

ธ.ก.ส. ได้รับการจัดอันดับเครดิตเรทติ้งส์ระดับสูงสุดที่ AAA(tha) และ F1+(tha) ต่อเนื่องเป็นปีที่ 13

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 7 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 271 จุด ตลาดเพิ่มคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานส.ค.แกร่งเกินคาด

GULF - THCOM แจงข้อพิพาท 1.25 พันลบ. ปมทรัพย์สินดาวเทียม พร้อมใช้สิทธิสู้คดีตามกฎหมาย

`สารัชถ์ รัตนาวะดี` ควักเงิน 787ลบ.เก็บหุ้น GULF เติมพอร์ตอีก 12.8 ล้านหุ้น รวมถือในมือ 4.38 ล้านหุ้น

Related