ข่าวหุ้นไทย28 พ.ย. 2568 12:08 น.บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : SAPPE แนะนำ TRADING ราคาเหมาะสมปี 2026 ที่ 35.00 บาทบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : SAPPE แนะนำ TRADING ราคาเหมาะสมปี 2026 ที่ 35.00 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI What's New : ㆍ เบื้องต้นคาดกำไรปกติใน 4Q25 ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ซึ่งถือว่าต่ำกว่าที่ประเมินไว้ก่อนที่คาดกำไรทรงตัว QoQ รวมถึงยังลดลง YoY จากยอดขายในเอเชีย, สหรัฐฯ และตะวันออกกลางยังลดลงต่อเนื่อง ㆍ ขณะที่ยอดขายในยุโรปคาดกลับมาโตหลังจากระดับสต๊อกที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ รวมถึงยอดขายในประเทศที่เติบโตได้เล็กน้อย จากผลของการออกสินค้าใหม่ และทำการตลาดค่อนข้างมากในช่วง 1H25 ที่ผ่านมา Our View :ㆍ บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2026 ที่ 15% YoY จากการเติบโตทั้งในและต่างประเทศㆍ แต่เนื่องจากแนวโน้มกำไรใน 4Q25 ที่ฟื้นตัวได้ช้ากว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า ทำให้เราปรับกำไรปกติปี 2025-2026 ลง 12.9% และ 11.9%ㆍ เราปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ที่ 35.00 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside gain จำกัด รวมถึงหุ้นยังขาดปัจจัยบวกระยะสั้น คงคำแนะนำ "TRADING" efinAI Editing byประน้อม บาร์เคอร์
What's New : ㆍ เบื้องต้นคาดกำไรปกติใน 4Q25 ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ซึ่งถือว่าต่ำกว่าที่ประเมินไว้ก่อนที่คาดกำไรทรงตัว QoQ รวมถึงยังลดลง YoY จากยอดขายในเอเชีย, สหรัฐฯ และตะวันออกกลางยังลดลงต่อเนื่อง ㆍ ขณะที่ยอดขายในยุโรปคาดกลับมาโตหลังจากระดับสต๊อกที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ รวมถึงยอดขายในประเทศที่เติบโตได้เล็กน้อย จากผลของการออกสินค้าใหม่ และทำการตลาดค่อนข้างมากในช่วง 1H25 ที่ผ่านมา Our View :ㆍ บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2026 ที่ 15% YoY จากการเติบโตทั้งในและต่างประเทศㆍ แต่เนื่องจากแนวโน้มกำไรใน 4Q25 ที่ฟื้นตัวได้ช้ากว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า ทำให้เราปรับกำไรปกติปี 2025-2026 ลง 12.9% และ 11.9%ㆍ เราปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ที่ 35.00 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside gain จำกัด รวมถึงหุ้นยังขาดปัจจัยบวกระยะสั้น คงคำแนะนำ "TRADING"
Takeaways by efinAI
