ข่าวหุ้นไทย18 พ.ย. 2568 10:37 น.บล.กรุงศรี : PSH แนะนำ Reduce ที่ TP26F 3.5 บาทบล.กรุงศรี : PSH แนะนำ Reduce ที่ TP26F 3.5 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI PSH (Reduce, TP26F-3.5) Key Takeaway from analyst meetingมุมมอง neutral ต่อข้อมูลใน meeting จาก i) 4Q25F outlook ทั้ง presale, transfer และกำไรสุทธิน่าจะอยู่ที่ระดับไม่สูงนัก โดย key strategy ยังเน้น price promotion เพื่อระบาย stock ii) แผนซื้อที่ดินปี2025F ที่ต่ำกว่าเป้า อาจทำให้แผนการปรับกลยุทธ์เรื่อง product และการขยับ segmentation อาจเห็นภาพไม่ชัดเจนนัก เพราะแผนเปิดโครงการใหม่ 2026F จะยังคงใช้landbank เดิมเป็นส่วนใหญ่ iii) stock เหลือขายที่ลดลงต่อเนื่องเหลือ 6.6 พันลบ. ถือเป็นเรื่องดีซึ่งจะทำให้การใช้price promotion ทยอยลดลงในอนาคต โดยคาดชัดเจนขึ้นใน 2H26F เป็นต้นไป เราคง TP26F ที่ 3.50 บาท คง Reduce โดยระยะสั้น-กลาง ยังกังวลต่อการเสีย market share ต่อเนื่อง, reject rate ที่ยังสูงกว่าปกติในลูกค้ากลุ่มกลาง-ล่าง กดดันกำไรสุทธิ2025-26F ให้ยังต่ำกว่าปกติ efinAI Editing byนายศักดิ์ชาย งอกงาม
PSH (Reduce, TP26F-3.5) Key Takeaway from analyst meetingมุมมอง neutral ต่อข้อมูลใน meeting จาก i) 4Q25F outlook ทั้ง presale, transfer และกำไรสุทธิน่าจะอยู่ที่ระดับไม่สูงนัก โดย key strategy ยังเน้น price promotion เพื่อระบาย stock ii) แผนซื้อที่ดินปี2025F ที่ต่ำกว่าเป้า อาจทำให้แผนการปรับกลยุทธ์เรื่อง product และการขยับ segmentation อาจเห็นภาพไม่ชัดเจนนัก เพราะแผนเปิดโครงการใหม่ 2026F จะยังคงใช้landbank เดิมเป็นส่วนใหญ่ iii) stock เหลือขายที่ลดลงต่อเนื่องเหลือ 6.6 พันลบ. ถือเป็นเรื่องดีซึ่งจะทำให้การใช้price promotion ทยอยลดลงในอนาคต โดยคาดชัดเจนขึ้นใน 2H26F เป็นต้นไป เราคง TP26F ที่ 3.50 บาท คง Reduce โดยระยะสั้น-กลาง ยังกังวลต่อการเสีย market share ต่อเนื่อง, reject rate ที่ยังสูงกว่าปกติในลูกค้ากลุ่มกลาง-ล่าง กดดันกำไรสุทธิ2025-26F ให้ยังต่ำกว่าปกติ
Takeaways by efinAI
