ข่าวหุ้นไทย14 พ.ย. 2568 10:26 น.บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : LPN แนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 1.55 บาทบล.ดาโอ (ประเทศไทย) : LPN แนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 1.55 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI ( - ) LPN (ขาย/เป้า 1.55 บาท) กำไรปกติ 3Q25 น้อยกว่าคาด ยอดโอนและ GPM ยังต่ำต่อเนื่องเรามองเป็นลบจากต่อกำไร 3Q25 และ outlook ที่ยังไม่ใสสด โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) LPN รายงาน 3Q25 มีกำไรสุทธิ 50 ล้านบาท (+7% YoY, +303% QoQ) ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 25 ล้านบาท (-46% YoY, 2Q25 ขาดทุน -12 ล้านบาท) ต่ำกว่า consensus ทำไว้ที่ 32 ล้านบาท ภาพรวมกำไรยังอ่อนแอจากยอดโอนที่ต่ำ 1.0 พันล้านบาท (-35% YoY, +14% QoQ) โดยส่วนใหญ่เป็นการโอนโครงการเดิม เน้นการระบายสต็อก ซึ่งลูกค้าระดับล่างยังถูกกดดันจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ 2) เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2025E ที่ 131 ล้านบาท -15% YoY สำหรับแนวโน้มกำไรปกติ 4Q25E จะดีขึ้น YoY และ QoQ จากฐานต่ำและมีคอนโดใหม่เริ่มโอน 1 โครงการ อย่างไรก็ตาม จะยังคงไม่โดดเด่นมากนักเนื่องจาก backlog ยังไม่มาก คงคำแนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 1.55 บาท อิง 2026E PER ที่ 12.0 เท่า (-0.5SD below 5-yr average PER) จากภาพรวมธุรกิจอสังหาฯ โดยเฉพาะในตลาดล่างที่ยังคงอ่อนแอ efinAI แท็กที่เกี่ยวข้องLPNEditing byอรนุช ภัทรกุล
( - ) LPN (ขาย/เป้า 1.55 บาท) กำไรปกติ 3Q25 น้อยกว่าคาด ยอดโอนและ GPM ยังต่ำต่อเนื่องเรามองเป็นลบจากต่อกำไร 3Q25 และ outlook ที่ยังไม่ใสสด โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) LPN รายงาน 3Q25 มีกำไรสุทธิ 50 ล้านบาท (+7% YoY, +303% QoQ) ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 25 ล้านบาท (-46% YoY, 2Q25 ขาดทุน -12 ล้านบาท) ต่ำกว่า consensus ทำไว้ที่ 32 ล้านบาท ภาพรวมกำไรยังอ่อนแอจากยอดโอนที่ต่ำ 1.0 พันล้านบาท (-35% YoY, +14% QoQ) โดยส่วนใหญ่เป็นการโอนโครงการเดิม เน้นการระบายสต็อก ซึ่งลูกค้าระดับล่างยังถูกกดดันจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ 2) เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2025E ที่ 131 ล้านบาท -15% YoY สำหรับแนวโน้มกำไรปกติ 4Q25E จะดีขึ้น YoY และ QoQ จากฐานต่ำและมีคอนโดใหม่เริ่มโอน 1 โครงการ อย่างไรก็ตาม จะยังคงไม่โดดเด่นมากนักเนื่องจาก backlog ยังไม่มาก คงคำแนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 1.55 บาท อิง 2026E PER ที่ 12.0 เท่า (-0.5SD below 5-yr average PER) จากภาพรวมธุรกิจอสังหาฯ โดยเฉพาะในตลาดล่างที่ยังคงอ่อนแอ
Takeaways by efinAI
